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Trumps S. E. C. Vorsitzender tritt zurück

???? Der DealBook Online Summit beginnt am Dienstag, den 17. November. Registrieren Sie sich jetzt, um es kostenlos anzusehen von überall. Die Nachrichtenmacher in der Aufstellung für den ersten Tag des zweitägigen Gipfels werden mit Sicherheit Schlagzeilen machen:

  • Masayoshi Son von SoftBank zu den 300-jährigen Innovationsaussichten (9 a. m. Eastern)

  • Dr. Anthony Fauci über die neuesten Entwicklungen in der Pandemie (11 Uhr morgens)

  • Ein Panel mit Albert Bourla von Pfizer, Bill Gates und Heidi Larson des Vaccine Confidence Project über die Aussichten von Covid-19-Heilungen (1 p. m.)

  • Senatorin Elizabeth Warren über die nächsten Schritte in Washington (16:30 Uhr)

Exklusiv: Jay Clayton tritt von der S. E. C. zurück.

Jay Clayton, der ehemalige Corporate Deal-Anwalt, der seit 2017 die Securities and Exchange Commission leitet, tritt zum Jahresende als Vorsitzender zurück. (Seine Amtszeit wäre im Juni abgelaufen.) Hier ein Überblick über seine Amtszeit:

Einzelinvestoren standen bei ihm im Fokus. In seiner ersten Rede als Vorsitzender betonte Herr Clayton den Schutz „der langfristigen Interessen des Investors in der Main Street. „Dieser Ansatz spiegelte sich in Maßnahmen wie der Einstellung des Autovermieters Hertz, der im Insolvenzschutz Aktien verkauft, und der Bekämpfung von Kryptowährungsbetrug wider. Er äußerte sich auch skeptisch über die Offenlegungsregeln für SPACs, die an der Wall Street angesiedelten Blankoscheck-Investmentfonds, und äußerte Bedenken, dass sie gewöhnlichen Anlegern auf Kosten der versierten Deal-Maker, die sie leiten, schaden könnten.

Aber er hat das Boot nicht so sehr gerockt. Schon früh sagte Herr Clayton, er sehe keine Notwendigkeit für “umfassende Änderungen des grundlegenden Regulierungsansatzes der Kommission”. In der Tat haben, wie bei anderen Agenturen, einige der großen Initiativen bei seiner S. E. C. die Vorschriften zurückgenommen:

  • Die Regeln für die Unabhängigkeit der Wirtschaftsprüfer wurden gelockert.

  • Es wurde ein Verhaltensstandard für Makler verabschiedet, von dem die Befürworter der Verbraucher einen geschwächten Schutz argumentierten.

  • Es wurde vorgeschlagen, die meisten Hedge-Fonds von der öffentlichen Offenlegung ihrer Aktienbestände auszunehmen, was zu weit verbreitetem Widerstand führte.

Trotz Kritik war er nicht hart genug, die Durchsetzung auf seiner Uhr nahm zu. Die S. E. C. verfolgte während der Amtszeit von Herrn Clayton 3.152 Durchsetzungsfälle, etwas mehr als von Mary Jo White von 2013 bis 2017 gebracht. In der Clayton-Ära gab es ebenfalls 16 US-Dollar. 8 Milliarden an Finanzmitteln, wieder etwas mehr als unter Frau White.

  • NPR berichtete jedoch, dass die S. E. C. im vergangenen Jahr nur 32 Durchsetzungsmaßnahmen gegen Insiderhandel eingeleitet habe, die wenigsten seit 1996.

Zu den hochkarätigen Zielen gehörten Elon Musk und Elizabeth Holmes. Der größte Kampf der S.E.C. war, als sie Tesla 2018 wegen Mr. Musks Tweets verklagte, den Autobauer privat zu nehmen. Herr Musk musste als Vorsitzender zurücktreten und eine Geldstrafe von 20 Millionen Dollar zahlen. Im selben Jahr beschuldigte die Kommission Frau Holmes, über die Blutuntersuchungsmöglichkeiten von Theranos gelogen zu haben, eine Einigung über 500.000 US-Dollar erzielt zu haben und sie daran zu hindern, als Geschäftsführerin oder Direktorin einer Aktiengesellschaft zu fungieren. (Sie musste keine Schuld zugeben oder leugnen.)

Mr. Claytons größte Kontroverse war über seine Bemühungen, einen Top-Posten bei der Bundesanwaltschaft zu erreichen. Anfang dieses Jahres teilte er Generalstaatsanwalt Bill Barr mit, dass er daran interessiert sei, US-Anwalt für den Südbezirk von New York zu werden, obwohl er noch nie Prozessanwalt gewesen sei. Nachdem Geoffrey Berman vom Posten entlassen worden war, zwang ein politischer Feuersturm Mr. Clayton, sich zurückzuziehen.

  • Wir haben nicht vor, sofort wieder in das amerikanische Unternehmen einzusteigen, wie wir hören, und es ist unklar, was er als nächstes verfolgen wird.

Wie geht es weiter mit dem S. E. C.? Wie bei anderen Finanzaufsichtsbehörden wird die Kommission unter dem gewählten Präsidenten Joe Biden wahrscheinlich härter: Zu den Namen, die anstelle von Clayton veröffentlicht werden sollen, gehören Berichten zufolge Gary Gensler, ein Finanzaufsichtsbehörde aus der Obama-Ära, und Preet Bharara, der den Süden anführte Bezirk unter Herrn Obama.

HIER PASSIERT WAS

Laut Moderna ist der Covid-19-Impfstoff zu 94,5 Prozent wirksam. Die Ankündigung des Arzneimittelherstellers heute Morgen – die wie Pfizers letzte Woche auf Daten früher klinischer Studien basiert – übertrifft die Erwartungen der Gesundheitsbehörden bei weitem. (Es muss noch herausgefunden werden, wie Staaten und Städte diese heiklen Impfstoffe verteilen werden.) Die Nachricht kommt, als die USA 11 Millionen Covid-19-Fälle trafen.

PNC kündigt 11 US-Dollar an. 6 Milliarden Bankakquisitionen. Der in Pittsburgh ansässige Kreditgeber hat heute zugestimmt, das Geschäft von BBVA in den USA im Rahmen einer der größten Bankübernahmen seit 2008 zu kaufen. Damit wäre PNC, das durch Geschäftsabschlüsse wachsen wollte, der fünftgrößte Einzelhandelskreditgeber des Landes .

Peking schließt ein großes regionales Handelsabkommen ab. China und 14 andere Länder haben die regionale umfassende Wirtschaftspartnerschaft unterzeichnet, die 2,2 Milliarden Menschen umfasst. Der Umfang des Deals ist begrenzt, aber seine Symbolik ist nicht: Dies “könnte dazu beitragen, Chinas Image als dominierende Wirtschaftsmacht in seiner Nachbarschaft weiter zu festigen”, schreiben Keith Bradsher und Ana Swanson von The Times.

Japans Wirtschaft wächst – vorerst. Der G. D. P. des Landes stieg im dritten Quartal nach drei Viertel der Kontraktion um 5 Prozent. Japan hatte mit 1.800 Todesfällen seit Beginn der Pandemie einen relativen Erfolg mit dem Coronavirus, aber die Kämpfe seiner Handelspartner könnten die Genesung noch behindern.

Berichten zufolge erwägt Nissan eine Scheidung. Der Autobauer sucht nach Möglichkeiten, einen Teil oder den gesamten Anteil von 34 Prozent an Mitsubishi zu verkaufen, berichtete Bloomberg. Es wäre der erste Bruch in der ehrgeizigen Drei-Wege-Partnerschaft, zu der auch Renault gehört, die von seinem ehemaligen Chef Carlos Ghosn geschmiedet wurde.

Hank Paulsons Rezept für die Übernahme Chinas

Während sich der gewählte Präsident Joe Biden auf sein Amt vorbereitet, fragen sich viele, wie er Amerikas Herangehensweise an China ändern wird. Hank Paulson, der ehemalige Finanzminister, der weithin als einer der Gesandten der Wall Street in Peking angesehen wird, hat einige Ideen.

Mr. Paulson befürwortet “gezielte Gegenseitigkeit”. Er wird heute in einer Rede auf dem Bloomberg New Economy Forum sagen, dass wir die ersten sind, die darüber berichten. Dazu gehört, sich von Präsident Trumps wirtschaftlichem Krieg zurückzuziehen und Vergeltungsmaßnahmen für strategische Bereiche zu reservieren und gleichzeitig die Beziehungen zu anderen aufrechtzuerhalten. “Wir müssen die zunehmend populäre Idee ablehnen, dass es irgendwie schlecht ist, nur eine wirtschaftliche Beziehung zu China zu haben”, wird er sagen.

Chinas “geschlossenes statistisches Modell” wird den Test der Zeit nicht bestehen, wird er sagen. Im Gegensatz dazu ist die relative Offenheit des amerikanischen Wirtschaftsmodells seine “größte Wettbewerbsstärke”, und die USA sollten diesbezüglich keine Hinweise aus China nehmen. („Wir müssen beweisen, dass unser Wirtschaftsmodell besser ist als der autoritäre Staatskapitalismus.“) Das bedeutet, dass wir uns weder zu stark auf China verlassen noch den Zugang amerikanischer Unternehmen zu chinesischen Märkten einschränken. Und es geht auch darum, die Aussicht auf eine Aufhebung der Zölle auf chinesische Waren im Austausch gegen Konzessionen aus Peking zu verlieren.

“Wettbewerb ohne unnötige Konfrontation sollte unser Ziel sein” wird er sagen: „weil die Konfrontation ohne wirksamen Wettbewerb zu schlechten Ergebnissen geführt hat. Um Druck auf China auszuüben, muss man mit anderen wie Japan, der E. U. und der Welthandelsorganisation zusammenarbeiten – ein Ansatz, den die Trump-Regierung verachtete. “Wenn Peking sich weigert, sich diesen neuen multilateralen Bemühungen anzuschließen”, wird Paulson sagen, würde die Koordinierung sein “Strafwerkzeug-Kit, das auf gezielter Gegenseitigkeit beruht”, stärken. Verbündete könnten den Marktzugang nach China gemeinsam schließen.

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Foto des Tages

SpaceX startete gestern vier Astronauten zur Internationalen Raumstation, dem ersten offiziellen “operativen” Raumflug eines kommerziellen Betreibers für die NASA. (Der im Mai war ein Test.) Ebenfalls an Bord: eine „Baby Yoda“ -Puppe.

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Goldman ernennt einen politisch verbundenen neuen Nachhaltigkeitschef

Dina Powell McCormick, die sowohl bei Goldman Sachs als auch bei zwei republikanischen Regierungen aufgestiegen ist, erweitert ihr Portfolio um eine neue Rolle: die Leiterin der aufkeimenden Nachhaltigkeitsprogramme von Goldman. DealBook hat die Nase voll.

Frau. McCormick wird zum globalen Leiter für Nachhaltigkeit und integratives Wachstum, Goldmans C. E. O., David Solomon, schrieb heute in einem Memo. Sie wird auch ihre Arbeit mit ausländischen Regierungen ausweiten und die globale Leitung des Staatsgeschäfts der Bank übernehmen. Sie wird Herrn Solomon Bericht erstatten, der Umweltfragen in den Mittelpunkt gestellt hat.

Es ist eine weitere sehr sichtbare Rolle für Frau McCormick,, der 2007 zu Goldman kam, um Impact Investing und die 10.000 Frauen- und 10.000 Kleinunternehmensprogramme des Unternehmens zu leiten. Sie hatte zuvor in der George W. Bush-Administration gedient. Nach 10 Jahren bei Goldman verließ sie das Unternehmen 2017, um sich der Trump-Administration anzuschließen und einflussreiche außenpolitische Beraterin zu werden, bevor sie 2018 wieder zur Bank wechselte.

Die Ernennung macht sie zu einer der prominentesten weiblichen Führungskräfte von Goldman. Sie ist bereits Mitglied des gepriesenen Verwaltungsausschusses, einer hochkarätigen Abgesandten in den Bereichen Politik, Außenpolitik und Philanthropie. Und es ist bemerkenswert, dass sie außerhalb der üblichen Wege der Firma zur Bekanntheit über Bankgeschäfte oder den Handel dorthin gelangt ist.

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Die kommende Woche

Airbnb wird voraussichtlich noch heute seinen I. P. O.-Prospekt einreichen und sich einer Welle von Technologieunternehmen anschließen, die in diesem Jahr an die Börse gehen möchten. Es wird erwartet, dass es versucht, etwa 3 Milliarden US-Dollar aufzubringen, und seine Aktien an der Nasdaq notieren wird.

Facebooks Mark Zuckerberg und Twitter Jack Dorsey sind am Dienstag (virtuell) bei einer Anhörung im Senat zurück und beantworten Fragen des Justizausschusses, wie ihre Plattformen die Verbreitung einer Geschichte der New York Post über Hunter Biden verlangsamen. Sie haben zuletzt vor drei Wochen ausgesagt, und seitdem ist ein Mitglied des Komitees, Kamala Harris, die gewählte Vizepräsidentin.

Pandemische Einkaufsgewohnheiten werden ein Thema der Unternehmensgewinne sein. Home Depot und Walmart am Dienstag und Lowes und Ziel werden am Mittwoch voraussichtlich steigende Umsätze verzeichnen, da sich die Verbraucher mit dem Nötigsten eindecken und mit der Verbesserung der Heimwerkerarbeiten beginnen. Hoffnungen sind schwächer für Macy’s am Donnerstag, als Käufer vor Einkaufszentren zurückschrecken.

DIE GESCHWINDIGKEIT LESEN

Angebote

  • Das italienische Zahlungsunternehmen Nexi erklärte sich bereit, einen Rivalen, Nets, für 9 US-Dollar zu kaufen. 2 Milliarden, nur einen Monat nach der Vereinbarung, einen anderen Konkurrenten für 5 Dollar zu kaufen. 5 Milliarden. (Bloomberg)

  • Die Simon Property Group senkte den Preis für den Kauf einer Mehrheitsbeteiligung an Taubman Centers um 18 Prozent auf 2 US-Dollar. 65 Milliarden. (Reuters)

  • Berichten zufolge plant Vodafone, seine europäischen Handytürme in ein börsennotiertes Unternehmen mit einem Spendenziel von fast 5 Milliarden US-Dollar auszulagern. (Bloomberg)

Politik und Politik

  • Zwei Anwaltskanzleien zogen sich als Berater für die Bemühungen der Trump-Kampagne zurück, die Wahlergebnisse in Arizona und Pennsylvania in Frage zu stellen. (NYT)

  • Die Trump-Administration plant Berichten zufolge, mehr chinesische Unternehmen und Regierungsstellen wegen angeblicher Bedrohungen der US-Sicherheit zu bestrafen. (Axios)

Tech

  • Der I. P. O.-Prospekt von DoorDash zeigte einen vorübergehenden Geschäftsrückgang aufgrund der Pandemie, warf jedoch Fragen zu den Aussichten auf langfristigen Gewinn auf. (NYT)

  • Die konservative Megadonorin Rebekah Mercer ist eine der größten Investoren in Parler, dem konservativ ausgerichteten sozialen Netzwerk. (WSJ)

Das Beste vom Rest

  • Können Barack Obamas neue Memoiren kranke Buchhändler aufheben? (NYT)

  • Die Schneider der Londoner Savile Row verfolgen eine maßgeschneiderte Strategie, um die Pandemie zu überleben. (NYT)

  • „I❤️NY in der Krise: Wie überleben Touristengeschäfte ohne Touristen?“ (NYT)

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